基本期望关系

简化情况下，每次平均结果为胜率×平均盈利−败率×平均亏损−平均费用。这是统计描述框架，不代表已知未来概率。样本选择、行情变化和极端亏损，都可能让过去估计无法延续。

两组假设结果

十次交易中八次各赚 10，两次各亏 50，合计仍亏 20，尚未计费。另一组四次各赚 30，六次各亏 10，合计赚 60。对比只是说明胜率不能单独判断结果，不能据此推荐某个目标胜率或盈亏比。

计划盈亏比与实际结果不同

设置目标 3、止损 1，不意味着长期平均一定是 3:1。提前退出、滑点、加仓和不执行止损都可能改变真实分布。应使用已完成交易的实际净结果，并将异常大亏保留在样本里。

记录时避免选择性展示

  • 同一策略使用连续、完整时间窗口。
  • 同时统计平均盈利、平均亏损、费用和最大不利结果。
  • 区分每笔等额投入与大小仓混合的影响。
  • 对样本太少的胜率注明不确定性，不包装成精准预测。

来源与进一步阅读

CME Group 教育提供交易风险学习资料。本文公式与数字是基础概率和算术示例。